1、受中东地区冲突加剧影响，亚太地区股市今日普遍下挫。上证指数午后跌幅有所收窄，截至收盘下跌0.67%，报4096.6点；深证成指一度下跌超3%，最终收跌0.74%，报14067.5点。两市成交略有放量，共计2.67万亿元。全市场近4000只股票下跌，互联网、煤炭股逆势走强。今日A股表现显著强于周边市场，短期内预计受风险偏好回落及供应链扰动影响，走势或以震荡承压为主。中长期看，外部地缘扰动外溢影响有限，决定A股走势的锚依然在于国内的宏观基本面和政策周期。建议关注市场回调后的修复机会。
2、受能源替代效应爆发催化，煤炭ETF（515220）最终收涨超3%，市场交投活跃。当前煤炭板块正处于基本面改善与红利价值凸显的叠加期。一方面，油价显著走高带动了相关化工品涨价，以煤炭为原料的烯烃、甲醇等煤化工工艺优势显现，直接拉动化工用煤需求快速放量。另一方面在市场波动中，煤炭板块依然具备显著的防御与红利价值。投资者可关注该ETF的长期配置机会，把握资源品周期弹性与红利价值。
3、光伏板块表现亮眼，光伏ETF国泰（159864）单日收涨1.77%。近期光伏行业利好频传，市场热度快速回温。一方面，在2026年全国两会期间，多位代表委员聚焦光伏产业高质量发展，工信部明确将2026年定为“光伏行业治理攻坚之年”，随着供给侧自律限产与落后产能的加速出清，产业链价格单边下行的趋势已初步扭转；同时，太空光伏需求有望迎来指数级增长，马斯克下注光伏制造，为轨道算力和AI供电铺路。在“反内卷”与“太空光伏”双主线催化下，行业情绪受到显著提振。对于看好新能源赛道长期潜力的投资者而言，光伏ETF依然具备较好的中长期配置价值，投资者可结合自身风险偏好适当关注。
4、红利国企ETF国泰（510720）今日上涨0.98%，受益于地缘冲突升级推动全球能源价格大幅上行、政策红利持续释放、避险情绪抬升等多重因素。展望后市，短期看，受益于上游资源品价格抬升与避险需求共振，能源央企盈利稳定性与高分红优势兼具防御与进攻属性。中长期看，无风险利率下行背景下，险资、社保等长线资金对红利资产的配置需求仍存，红利策略作为底仓配置的逻辑未改。红利国企ETF国泰（510720）和现金流ETF（159399）可月月评估分红，建议持续关注。
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